半導體指數今年漲近 7 成，AI 硬體需求還沒停？
路博邁指出，費城半導體指數今年截至 5 月 21 日漲近 69%，AI 基礎設施支出、獲利成長與代理型 AI 落地，正支撐硬體零組件需求。
📌 來源： businessweekly.com.tw/business/blog/3021475 【20260525 半導體】【路博邁】【主題：半導體指數今年漲近 7 成，AI 硬體需求還沒停？】 發布者：anson4139 費城半導體指數今年截至 5 月 21 日漲幅近 69% 🚀。即使 4 月初市場面臨美國國庫券殖利率飆升、地緣政治與油價居高不下、聯準會降息預期消退等壓力，第一季財報仍重新點燃市場對 AI 投資周期的信心。 路博邁表示，半導體正引領近年來最具爆炸性的股市漲勢之一，而且基本面同步跟上。路博邁 NB 次世代通訊基金經理人溫演道指出，Alphabet、亞馬遜與 Meta 等超大規模數據中心業者第一季財報盈利優於預期，帶動市場重新聚焦半導體與 AI 類股。 支撐這波行情的第一個關鍵，是 AI 巨頭的資本支出。亞馬遜、谷歌、Meta、微軟 4 大美國科技公司，2026 年將合計投入 7100 億美元建置 AI 基礎設施，較 2025 年增長逾 70%，且已預示 2027 年資本支出將進一步提升 ⚙️。 第二個關鍵是獲利能見度。根據 FactSet 數據，2026 年美國科技股 EPS 成長率預計達 40.9%，大幅領先 S&P 500 整體水準的 21.5%。路博邁認為，這代表 AI 相關獲利成長並非單一公司現象，而是產業具備較扎實的盈餘基礎 📈。 第三個關鍵，是代理型 AI 逐步落地 🤖。溫演道指出，代理型 AI 能自主推理、自動執行任務，帶動記憶體、CPU、電源供應等硬體需求；當 AI 大腦升級為全天候自主決策的代理人，光纖收發器、多層陶瓷電容器等零組件需求也跟著升溫。 在布局上，路博邁以 NB 次世代通訊基金為例，短期維持增加硬體、減碼軟體；軟體類股則精選跌勢已見底、盈利成長能見度較高，或與 AI 基礎設施主題高度連結的個股。除美國科技龍頭外，也加碼亞洲科技股約占投資組合 30%，看好日本、南韓、台灣及中國相關個股。 #AI #半導體 #AI基礎設施 #NVIDIA #Microsoft #Amazon #Google 出處：聯合新聞網 半導體
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