AI交易未完待續，半導體股怎麼挑？

Alphabet持續加碼AI資本支出，市場對AI基建需求仍有想像空間。專家提醒半導體股已分成高估與低估兩類，投資人不宜全面追高，分散配置更重要。

📌 來源： money.udn.com/money/story/12040/9661269 【20260803 金融市場】【Alphabet】【AI交易未完待續，半導體股怎麼挑？】發布者：anson4139 AI交易還沒結束嗎？專家認為，現在看AI股，重點不是「要不要買」，而是要分清楚哪些半導體股已經被市場吹得太滿，哪些仍相對低估。📈 這篇文章的核心，聚焦在AI基礎建設主軸：晶片、網路設備、資料中心供應商。Alphabet最新第二季財報後，再次大幅提高資本支出，也讓市場重新確認AI生態系的投資動能還在。 Alphabet今年上半年已投入超過780億美元，預估2026全年資本支出將達1950億至2050億美元，主要用於資料中心、網通設備與客製化晶片。根據文中引用的數據，Google過去12季也持續增加資本支出。 Evercore ISI的馬哈尼認為，只要Google、亞馬遜、Meta與微軟等超大規模雲端業者持續加碼，AI基建相關個股就還有延伸受惠空間。不過，市場也開始擔心，這麼龐大的支出何時才能看到實際回報。⚙️ 投行D.A. Davidson分析師魯利亞則提醒，半導體股已分成兩類：一類是估值已反映AI景氣一路強到2030年的「被吹爆」股票；另一類則是像美光、輝達這種，股價似乎已經把AI循環結束都先反映掉，反而可能更便宜。文章也提到，瑞銀策略團隊建議投資人平均布局整條AI價值鏈，包含半導體、硬體、大型科技公司，以及較防禦的領域。另一方面，金融服務類股也可能受惠於AI帶來的生產力提升。投資主題熱，但分散配置仍是關鍵。🧠 #AI #金融市場 #半導體 #NVIDIA #Google #資料中心 #企業策略出處：經濟日報 AI交易未完待續，半導體股怎麼挑？ — AI 生成解析圖

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