Google TPU 逆風翻盤？分析師看好 Cloud 與晶片外售撐起新成長
Alphabet 股價自高點回落之際，Seeking Alpha 分析師認為市場低估了 Google Cloud 與自研 TPU 的戰略價值，並維持買入評級，看好 FY2028 營收挑戰 7300 億美元。
📌 來源： blocktempo.com/google-ai-tpu-chip-revenue-reversal-jr-r... 【20260914 金融市場】【Alphabet】【Google TPU 逆風翻盤？分析師看好 Cloud 與晶片外售撐起新成長】 發布者：anson4139 Alphabet 股價從 5 月高點回落後，市場對 Google 在 AI 競賽中的位置出現雜音。OpenAI 與 Anthropic 持續拉開差距，讓外界更關注 Google 是否還留在第一梯隊。📉 不過，Seeking Alpha 分析師 JR Research 認為，市場把「AI 落後」看得過重，卻忽略了 Google 真正的戰略重心已轉向 Google Cloud 與自研 TPU 。對 Alphabet 來說，這才是後續反轉的核心引擎。🚀 文章指出，TPU 的價效比優勢正在重新受到關注。以 SemiAnalysis 的 InferenceX 基準來看，Ironwood（TPUv7）在每美元效能上最多可帶來約 50% 的提升，也讓市場開始重新評估 TPUv8 在推理與訓練兩端的機會。 更重要的是，Google 不只想靠內部 AI 需求撐成長，也打算透過晶片外售、直接購買硬體與整機系統，以及和 Blackstone 合作推進的「新雲（neocloud）」管道，擴大 Google AI 基礎設施的變現路徑。💡 在分析師更新後的預估中，Alphabet FY2028 營收有望挑戰約 7300 億美元 ；同時，現階段估值已回到接近五年平均約 22.6 倍遠期市盈率的位置，雖不算便宜，但比 5、6 月高點時明顯降溫。分析師因此維持 買入 評級，並認為這可能是 TPU 驅動反轉前的觀察窗口。 #Alphabet #GoogleCloud #TPU #AI基礎架構 #金融市場 #半導體 出處：動區動趨 Google TPU 逆風翻盤？分析師看好 Cloud 與晶片外售撐起新成長 — AI 生成解析圖
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