大摩看多記憶體：數據中心需求不減，Q3價格估漲逾25%
摩根士丹利走訪通路後認為，記憶體短缺未緩解，數據中心需求仍強，第三季價格估較第二季大漲逾25%，近期回檔反而是布局機會。
📌 來源： fnc.ebc.net.tw/fncnews/business/214730 【20260721 金融市場】【摩根士丹利】【大摩走訪通路：記憶體回檔是買點，Q3價格估漲逾25%】 發布者：anson4139 記憶體股近期遭遇拋售，但摩根士丹利走訪第一線通路後指出，數據中心供需緊張沒有緩解，第三季價格預估較第二季大漲至少25% 📈 大摩認為，市場擔憂的幾項利空早在一個月前就已可預見，並非新增風險；這次回檔反而提供了更具吸引力的逢低佈局機會。 根據7月20日發布的研究報告，大摩上週密集走訪數據中心採購渠道後確認，記憶體短缺的強度沒有減弱，且第三季數據中心記憶體價格的漲幅，還高於其自身與第三方機構先前預測。 大摩也強調，這一輪記憶體週期的核心驅動來自AI基礎設施建設，需求幾乎由數據中心帶動；消費、PC與智慧型手機市場的混合訊號，並不應被視為週期轉弱的依據 🤖 在需求面，大摩提到雲端客戶正在為6週期貨支付高於預期第二季度價格的溢價，以加急取得記憶體；同時，AI算力支出增速超過50%，HBM4製造複雜度也將消耗大量產能，明年Rubin Ultra平台上線後HBM容量還會翻倍。 此外，NAND方面大摩認為行業資本開支仍然克制，預計明年雖會上升，但不足以實質性擴張供給。整體來看，大摩維持對記憶體板塊的積極判斷，並將近期回調視為入場窗口 🔍 #記憶體 #金融市場 #NVIDIA #AI基礎設施 #HBM #資料中心 出處：東森財經新聞 大摩看多記憶體：數據中心需求不減，Q3價格估漲逾25% — AI 生成解析圖
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